银行业是世界上最古老的行业之一。

  老百姓把钱放在银行里，银行支付存款利息给储户。同时银行将这些存款外贷给其他人或者企业，收取更高的贷款利息，通过存贷之间的利差来赚取利润。这样的商业安排似乎天经地义，几百年来一直都是这样。

   但现在这个延续了几百年的传统正可能发生颠覆性的变化，而产生这个变化的根本原因就是：负利率。在负利率下，银行不需要向储户支付利息。相反的，储户如果想要把钱存在银行里，他需要付钱给银行。银行向其他企业或者机构发放贷款时，也未必能够受到贷款利息。相反的银行也可能需要向别人支付利息以求别人借他的钱使用。
 
   在更低的利率环境下，企业借贷的成本更低了，那么他们就可能从银行借更多的钱去进行投资。企业的投资增加的话，一国的经济也会受到一定的正向刺激作用。在家庭消费和企业投资增加的双重作用下，我们就会看到低利率对于经济增长产生的刺激作用。

   因此如果央行施行负利率，倒霉的往往是银行。因为一方面他们在央行那里的准备金得不到丝毫利息，反而要倒贴。银行间的隔夜拆借利率也会因为央行的指导性利率而降到零以下。但另一方面，银行在储户的储蓄上却要支付正利率。这方面不乏实际例子。

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